La financiación alternativa es un conjunto de nuevas formas de obtención de recursos financieros que han surgido como respuesta a la falta de liquidez generada por la crisis económica de 2008. Durante años, las PYMES y pequeños empresarios dependían casi exclusivamente de los bancos para acceder al capital necesario. Sin embargo, la restricción del crédito bancario tras la crisis abrió las puertas a alternativas más flexibles y diversificadas.
Estas alternativas incluyen a instituciones financieras privadas y plataformas tecnológicas que ofrecen opciones de crédito innovadoras y accesibles. En este contexto, la financiación alternativa se ha consolidado como una herramienta crucial para emprendedores, promotores inmobiliarios y otras empresas que buscan impulsar proyectos que no podrían llevar a cabo a través de los canales tradicionales.
Desde su aparición, el mercado de financiación alternativa ha experimentado un crecimiento exponencial. Según datos de Statista, el volumen de negocio pasó de apenas 10 millones de euros en 2012 a 160 millones en 2017, una evolución que refleja la creciente confianza de los empresarios y promotores en estas nuevas formas de financiación.
Además, este tipo de financiación se caracteriza por su agilidad en los procesos, la ausencia de exigencias excesivas de garantías y la capacidad de adaptarse a las necesidades específicas de cada proyecto. Esto ha permitido que numerosos sectores, más allá del inmobiliario, también se beneficien de estas soluciones.
La financiación alternativa en el sector inmobiliario
En el sector inmobiliario, la financiación alternativa ha sido clave para desbloquear proyectos que habrían quedado paralizados por la falta de liquidez. Desde 2008, los pequeños y medianos promotores han encontrado en estas soluciones una vía para financiar promociones residenciales y otros activos. Este fenómeno cobra especial relevancia en España, donde las PYMES representan el 90% del tejido empresarial y enfrentan barreras significativas al acceder a créditos bancarios.
El mercado inmobiliario español está en auge, con un incremento del 13% anual en las ventas de viviendas desde 2015. Sin embargo, la oferta sigue siendo inferior a la demanda, lo que subraya la necesidad de opciones de financiación más ágiles y personalizadas.
Entre las alternativas destacadas en este sector están los préstamos puente y los préstamos mezzanine, productos financieros diseñados para cubrir las primeras fases de una promoción inmobiliaria y proporcionar liquidez inmediata a los promotores. Estas herramientas han permitido desarrollar proyectos que de otro modo habrían quedado estancados.
Un ejemplo de éxito en este ámbito es la financiación de proyectos residenciales en áreas con alta demanda, donde los promotores han utilizado estas herramientas para acelerar la construcción y garantizar el cumplimiento de plazos.
Xenia Capital, un referente en financiación alternativa
En este contexto, Xenia Capital se posiciona como un actor clave en el mercado de la financiación alternativa inmobiliaria. Desde su fundación en 2015, ha ofrecido soluciones flexibles y personalizadas a promotores de proyectos residenciales y otros activos.
Xenia Capital se especializa en:
- Préstamos puente: Diseñados para proporcionar liquidez inmediata en las etapas iniciales de los proyectos.
- Préstamos mezzanine: Una combinación de deuda y capital que ofrece retornos a partir del 12% según el proyecto.
Ambos productos incluyen una comisión de apertura del 2% y permiten financiar cantidades desde 1.000.000 € hasta 50 millones de euros. Además, Xenia Capital ofrece plazos amplios, tipos de interés competitivos y la ausencia de comisiones de salida.
Hasta la fecha, la compañía ha financiado más de 1.000 unidades residenciales y realizado operaciones por valor de 45 millones de euros. Entre sus proyectos destacados se encuentra la financiación de 163 viviendas en Alicante y Valencia, con una inversión de 4,4 millones de euros.
Xenia Capital también se ha expandido a nivel internacional, con oficinas en Portugal y un alcance que abarca toda la península ibérica. Esto la convierte en un socio ideal para promotores que buscan una solución de financiación robusta y adaptada a las características de sus proyectos.
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¿Cómo llegó la financiación alternativa a España?
La financiación alternativa llegó a Europa hace más de una década, consolidándose inicialmente en Reino Unido, que actualmente genera el 68% del volumen total en el continente. En España, esta práctica comenzó a ganar relevancia en 2013, cuando se alcanzó un volumen de 17 millones de euros. Desde entonces, el mercado no ha dejado de crecer, acumulando 160 millones de euros en 2017.
La consolidación de este mercado ha sido impulsada por las dificultades de acceso al crédito bancario, así como por el aumento de plataformas de financiación alternativa que han ofrecido soluciones innovadoras y flexibles.
Es importante destacar que este modelo de financiación, originado principalmente en mercados como Estados Unidos y Asia, ha encontrado en Europa un terreno fértil para su expansión. En España, su éxito se debe también a la adaptabilidad de estas soluciones a las particularidades del tejido empresarial local.
Evolución de la Financiación Alternativa inmobiliaria en España
Desde 2017 la financiación alternativa inmobiliaria ha continuado avanzando. Entre los cambios más relevantes, sobresale la entrada de nuevos players, sobre todo desde el pasado 2019. Otro de los pasos destacados en este área es que cada vez más actores del sector inmobiliario confían en la financiación alternativa.
Promotoras inmobiliarias, como Quabit, han logrado sacar adelante inmuebles gracias a este tipo de liquidez. La enseña mencionada consiguió una línea de financiación de hasta 60 millones de euros gracias a la norteamericana Avenue Capital para la adquisición de un suelo finalista. Un año después, obtuvo un préstamo de 15 millones de euros de fondos liderados por Alpin Equities para nuevas promociones y suelos.
¿Los motivos? La demora en la aprobación de condiciones para la obtención de licencias y el elevado número de preventas exigido por la banca tradicional, han allanado el camino a alternativas de liquidez más flexibles como los préstamos puente y los préstamos mezzanine.
A su vez, toda la incertidumbre provocada por la crisis del coronavirus desembocará en que numerosos prestamistas tradicionales tengan mayores reparos a la hora de conceder créditos. Se esperan nuevas condiciones bancarias, lo que evidenciará una falta de liquidez que probablemente sea subsanada y cubierta por la financiación alternativa.
A partir de ahora, llegarán numerosas oportunidades por los retrasos en los comités de aprobación de la banca; modificaciones significativas en las condiciones de financiación, tanto las preaprobadas como las futuras; endurecimiento en los apalancamientos y el aumento del número de preventas requeridas para la concesión del préstamo promotor. Lo que llevará a una necesidad de refinanciación.
Asimismo, surgirán nuevas oportunidades en las que el papel de la financiación alternativa será protagonista.
Las fuentes de financiación alternativas como un mercado consolidado
Desde que aparecieran tras la crisis de 2008, las fuentes de financiación promoción inmobiliaria alternativas fueron la oportunidad que algunos vieron de crear en España un nuevo mercado que completara la oferta de los actores tradicionales. Un mercado que, no sin esfuerzo, ha encontrado su lugar en el panorama financiero. Tras el momento inicial de primeros pasos tímidos, estos novedosos productos financieros se han erigido como una opción válida en la que se apoyan cada vez más empresas.
Es más, España, según el informe Shifting Paradigms. The 4th European Alternative Finance Benchmarking Report, elaborado por la Universidad de Cambridge, se posicionó en 2017 como el quinto país de Europa con más plataformas de financiación alternativa, solo por detrás de Reino Unido, Alemania, Francia e Italia. Acorde con los resultados de este mismo estudio, la inversión de este sector aumentó por diez en cuatro años, pasando de los 17 millones de euros de 2013 a los más de 160 millones de euros a fin de 2017.
De esta manera las fuentes de financiación alternativas como Xenia Capital han ocupado su propio lugar dentro del mercado de financiación español. Se han convertido en el complemento ideal de la banca tradicional y el objeto de numerosos inversores y empresas para desarrollar diversos proyectos.
Las fuentes de financiación alternativas en el sector inmobiliario
Las nuevas fuentes de financiación alternativas han supuesto un gran pulmón para el mercado inmobiliario, escaso de liquidez desde 2008. Este ha sido el camino que ha permitido avanzar al sector, entre otras alternativas, por los préstamos puente. Entre las distintas opciones que las nuevas vías de financiación ofrecen al real estate, los préstamos puente han destacado por solventar la dificultad de las primeras fases de una promoción inmobiliaria.
En Xenia Capital estamos especializados en estos productos financieros. Somos una compañía especializada en dar liquidez a pequeños y medianos promotores inmobiliarios desde 2015. Nuestro expertise, además, nos avala, con oficinas en Madrid, Barcelona, Valencia, Marbella y Lisboa y total alcance en la península ibérica. Somos la alternativa con unas cifras que superan las más de 1,000 unidades residenciales financiadas hasta la fecha.
Si quieres conocer más detalles acerca de la financiación alternativa de Xenia Capital, nuestros servicios y productos, te invitamos a que te pongas en contacto con nosotros.
Tipos de financiación alternativa
Más allá del mundo inmobiliario, existen otros muchos tipos de financiación alternativa que podemos dividir en financiación alternativa de capital y financiación alternativa de deuda.
Financiación alternativa de capital
- Crowdequity. es un tipo de financiación alternativa enfocada a proyectos de emprendedores. La financiación a través de Crowdequity consiste en obtener financiación a través de un grupo de inversores. No se trata de un préstamo, sino de hacer partícipe de la empresa al inversor, el dinero que éste ha aportado se compensa obteniendo una participación del proyecto.
- Capital de riesgo: la financiación alternativa a través del Capital Riesgo es una financiación privada llevada a cabo por empresas o particulares a cambio de convertirse en socios de una start-up.
Financiación alternativa de deuda
- Crowdlending: en este tipo de financiación alternativa, una empresa puede financiarse gracias al capital aportado por un grupo de personas, los inversores o prestamistas que prestan su dinero a cambio de que éste sea devuelto con un tipo de interés.
- Direct Lending: es una financiación alternativa gestionada mediante fondos de inversión. En ella, el dinero es prestado por clientes institucionales o con grandes patrimonios con el objetivo de conseguir en esa financiación una gran rentabilidad.
